Comunicació i Espai Divulgatiu
El Tribunal de Cuentas aprueba el Informe de fiscalización de las operaciones de apoyo financiero de SEPI a sus empresas del grupo, ejercicio 2017 y 2018
Fiscalización realizada a iniciativa de la Institución
EL TRIBUNAL DE CUENTAS APRUEBA EL INFORME DE FISCALIZACIÓN DE LAS OPERACIONES DE APOYO FINANCIERO DE SEPI A SUS EMPRESAS DEL GRUPO, EJERCICIOS 2017 Y 2018
Madrid, 21 de octubre de 2020.- Este Informe de fiscalización, aprobado por el Pleno del Tribunal de Cuentas, ha tenido como objetivos específicos: analizar las causas que han dado lugar a que SEPI otorgue ayudas financieras a sus filiales, cuantificando el volumen recibido por cada una de ellas durante el periodo fiscalizado; valorar la idoneidad de los instrumentos elegidos por SEPI para concederlas y la racionalidad de los procedimientos utilizados para ello; así como evaluar la racionalidad económico-financiera de los procedimientos de gestión de tesorería y de la política de endeudamiento de la Sociedad y el sometimiento de esta actividad a los principios de buena gestión financiera de los fondos públicos. También se ha examinado el grado de cumplimiento de las recomendaciones del Tribunal de Cuentas en el Informe sobre “las aportaciones de aportaciones de capital a empresas del Grupo realizadas por la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales durante los ejercicios 2012 y 2013 y actualización de la situación a 31 de diciembre de 2016”, y en la correspondiente Resolución de la Comisión Mixta Congreso-Senado para las Relaciones con el Tribunal de Cuentas.
En el presente Informe se incluyen, entre otras, las siguientes conclusiones:
- En relación con la cuantía de las ayudas financieras y a las causas de su otorgamiento, el Informe recoge que el volumen de las operaciones de apoyo financiero realizadas por SEPI en 2017 y 2018, ascendió a 1.269 millones de euros. Esta ayuda se realizó a través de varios mecanismos: aportaciones a los fondos propios de las empresas (501 millones); incremento en los saldos de préstamos participativos (623 millones); incremento de los préstamos para I+D+i (37 millones); otros préstamos (disminución de 7 millones); y variación de la financiación otorgada a través de las operaciones de cesión de fondos del sistema Inter-SEPI (115 millones).
De estos fondos, la fiscalización observa que el mayor beneficiario es NAVANTIA con 772 millones de euros, seguido de HUNOSA, con 367 millones. Con menor importancia están: IZAR (65 millones), EFE (36 millones), el Hipódromo de la Zarzuela (10 millones) y COFIVACASA Y SEPIDES, con 8 millones de euros, cada una. El resto de entidades recibieron aportaciones financieras de importe inferior a 2 millones de euros.
En cuanto a las aportaciones realizadas por SEPI a los fondos propios de sus filiales, la fiscalización las cuantifica en 237 millones de euros en 2017, y de 264 millones en 2018 y señala que:
HUNOSA recibió un apoyo de 178 millones de euros, en 2017 y 196 millones, en 2018, dirigido a compensar las pérdidas derivadas de los EREs y de otras obligaciones de carácter social. También se destinaron a financiar los costes medioambientales de restauración de las zonas en las que se encontraban las minas (23 y 21 millones) y al déficit estructural de la Sociedad; aportaciones que continuarán en los próximos ejercicios por cuantías similares a las de 2018.
Las aportaciones a los fondos propios efectuadas a IZAR, sociedad en liquidación desde 2005, que ascendieron a 36 millones de euros en 2017 y 29 en 2018, lo fueron para compensar las pérdidas para financiar, en cada ejercicio, los pagos asumidos con los trabajadores prejubilados y jubilados y atender las obligaciones derivadas de litigios con los empleados. SEPI deberá realizar nuevas aportaciones a IZAR en los ejercicios siguientes por un importe de, al menos, el valor del patrimonio negativo existente al final del periodo fiscalizado, 139 millones.
EFE que, a finales de 2016, se encontraba en disolución, disponía de 4 millones de euros en préstamos participativos de SEPI. Dada su situación patrimonial, EFE solicitó para 2017 una aportación de 5 millones. En 2018 se modificó el régimen de financiación pública de los servicios prestados por EFE encomendándosele las obligaciones del servicio público de noticias de titularidad estatal.
Durante el periodo fiscalizado, EFE recibió aportaciones a los fondos propios por 33 millones, junto con otro nuevo préstamo participativo por 7,5 millones, convertido en 2019 en aportación a los fondos propios; todo ello para cubrir su déficit estructural. Tras las aportaciones de SEPI en 2018, no es previsible que sean necesarias nuevas aportaciones.
Las aportaciones a los fondos propios realizadas por SEPI a COFIVACASA y a Hipódromo de la Zarzuela han tenido por objeto evitar que se encuentren incursas en causa de disolución. Es previsible que las aportaciones continúen dado que sus ingresos de explotación son inferiores a sus costes operativos.
En cuanto a los préstamos participativos otorgados por SEPI a sus filiales, se señala que, durante el periodo fiscalizado, se han incrementado en 623 millones de euros, alcanzando los 987 millones a finales de 2018; así como que se han formalizado nuevos préstamos por valor de 634 millones, si bien 17 millones proceden de la conversión de préstamos de I+D+i de proyectos terminados de NAVANTIA.
NAVANTIA ha incrementado su deuda por préstamos participativos durante el periodo fiscalizado en 619 millones de euros. Adicionalmente, ha recibido financiación de SEPI mediante el incremento de la deuda por préstamos de I+D+i en 11 millones, junto con el aumento de los préstamos recibidos por operaciones Inter-SEPI en 95 millones.
La causa de necesidad de financiación de NAVANTIA está en las pérdidas por subactividad de instalaciones y las desviaciones de plazo en la ejecución de los proyectos, lo que le ha llevado a una situación persistente de pérdidas; no obstante los préstamos participativos, al finalizar 2018, se hallaba en causa de disolución.
En diciembre de 2018 se aprobó el Plan Estratégico de NAVANTIA 2018-2022, que pretende reorientar su actividad y volver al equilibrio a partir de 2022. Antes se requiere un proceso de reequilibrio de los recursos propios patrimoniales, previéndose que en 2019 se incrementen los préstamos participativos en 312 millones de euros y en los ejercicios siguientes en 83 millones, para llegar a un máximo de 1.375 millones.
En relación con los préstamos para investigación y desarrollo otorgados por SEPI a sus filiales, la fiscalización señala que pasaron de 105 a 142 millones.
SEPI fomenta la actividad de investigación y desarrollo de sus filiales a través del Fondo de Fomento a la Investigación (FFI), con una dotación anual de 30 millones de euros. El principal beneficiario de estos préstamos es NAVANTIA (que ha dispuesto de préstamos en el periodo fiscalizado por 57 millones de euros).
Por lo que se refiere al sistema Inter-SEPI, la fiscalización señala que, en el periodo fiscalizado SEPI realizó 514 operaciones cedidas (fondos prestados a sus filiales) y el precio medio pagado por las filiales ha sido del 0,44 % en 2017 y del 0,45 % en 2018. El saldo de las operaciones al final del periodo fiscalizado ascendió a 311 millones de euros. La principal beneficiaria de estas operaciones fue NAVANTIA.
- En relación con la idoneidad de los instrumentos utilizados para otorgar las ayudas financieras y de los procedimientos usados, la fiscalización concluye que:
La utilización del mecanismo de aportaciones a fondos propios para inyectar recursos financieros a las empresas con déficit recurrentes y sin posibilidad de tener en su horizonte beneficios resulta económicamente menos costosa para el Grupo SEPI, ya que posibilita financiar a dichas empresas sin incurrir en los costes que habría que asumir si se realizaran ampliaciones de capital.
El uso de los préstamos participativos se considera adecuado para otorgar financiación de forma temporal (en el caso de EFE) o para hacerlo de una forma continuada en el tiempo siempre que sea previsible la mejora en los resultados de la empresa que permitan devolver los préstamos (como se prevé para NAVANTIA).
Los préstamos del FFI otorgan un incentivo a las actividades de I+D+i desarrolladas por las empresas del Grupo, teniendo una alta concentración de su financiación en proyectos de NAVANTIA.
El sistema Inter-SEPI se configura como una herramienta adecuada para gestionar de manera eficaz, económica y eficiente en beneficio común del Grupo los excedentes de tesorería de las distintas empresas que lo integran.
Las operaciones de aportaciones de fondos y de otorgamiento de préstamos participativos han sido debidamente autorizadas por el Consejo de Administración de SEPI. Asimismo, se considera que el sistema de planificación, seguimiento y control establecido en la normativa del Grupo SEPI es adecuado y suficiente para las funciones de control que se deben ejercer sobre los préstamos participativos.
La gestión del FFI se realiza conforme al documento de procedimiento elaborado por SEPI, aunque no consta que haya sido aprobado por ninguno de los órganos directivos de la Entidad. De los análisis realizados sobre la aplicación de este procedimiento el Informe recoge la concurrencias de debilidades en la justificación de gastos; falta del seguimiento trimestral de los proyectos; demora en la realización del informe final sobre la ejecución y resultados de los mismos; así como, en algunos casos, demoras de entre seis y siete meses después de la recepción de la correspondiente memoria final en la calificación de los proyectos por SEPI.
La gestión de Inter-SEPI se realiza conforme a las normas aprobadas por SEPI, que no prevén la posibilidad de que SEPI rechace operaciones como las registradas en el ejercicio 2018, en el que los costes medios financieros del endeudamiento pagados por SEPI a las entidades financieras (0,54 %) fueron superiores a los cobrados por las operaciones cedidas (0,45 %). No obstante, durante ese ejercicio en todo momento las operaciones tomadas tuvieron un saldo superior a las cedidas.
- En relación con la racionalidad de los procedimientos de gestión de tesorería y del endeudamiento, y el sometimiento a los principios de la buena gestión financiera.
Durante el periodo fiscalizado, SEPI obtuvo recursos por 1.209 millones de euros para financiar las ayudas a sus filiales a través del incremento de su endeudamiento bancario (950 millones), reducción de su tesorería (190 millones), incremento de las operaciones Inter-SEPI tomadas (45 millones) y venta de fondos de inversión en cartera (24 millones). A 31 de diciembre de 2018, el endeudamiento bancario dispuesto por SEPI era de 1.250 millones, el superávit de las operaciones tomadas sobre las cedidas del sistema Inter-SEPI era de 101 millones, y contaba con un saldo de tesorería de 276 millones; por lo que su deuda neta era de 1.075 millones.
En los dos ejercicios fiscalizados, SEPI se ha endeudado hasta el máximo que le permitía la Ley de Presupuestos Generales del Estado, incluso aunque sus necesidades de tesorería fueran inferiores, para disponer de fondos con que iniciar su actividad del ejercicio siguiente y como medida de prudencia ante los retrasos en la aprobación de las leyes de presupuestos para 2017 y 2018, utilizando el endeudamiento autorizado en un ejercicio para financiar la actividad del siguiente.
SEPI dispone de unas “Normas internas de gestión financiera”, que se aplican únicamente sobre la gestión de la deuda bancaria de SEPI, y de las que el Informe señala que no establecen la forma de proceder para la selección y formalización de las operaciones de endeudamiento. Además, del análisis de la contratación de operaciones financieras, el Informe recoge una serie de observaciones relativas al procedimiento de adjudicación, que afectan a su eficiencia.
El coste medio efectivo soportado por SEPI por los créditos a interés variable, calculado por el Tribunal de Cuentas, fue del 0,18 % en 2017 y del 0,15 % en 2018. El coste medio efectivo para los préstamos, calculado por el Tribunal de Cuentas, fue algo superior, del 0,60 % en 2017 y el 0,63 % en 2018.
Se ha verificado que el saldo medio de la tesorería de SEPI en 2017 fue de 74 millones y el de 2018 de 168 millones, habiéndose comprobado que en los periodos en los que SEPI contó con elevados saldos de tesorería, no dispuso de los créditos. De haber formalizado más operaciones de crédito en 2017, SEPI podría haber reducido el coste financiero total de la deuda; en ese ejercicio, SEPI optó por formalizar préstamos a tipo fijo ante una eventual subida de los tipos de interés.
En abril de 2018 se formalizaron varias operaciones de crédito cuyo destino era dar cobertura al posible déficit del sistema Inter-SEPI, por 125 millones de euros, operaciones que no llegaron a ser objeto de disposición, por lo que la contratación de estas operaciones se considera innecesaria, teniendo en cuenta que supusieron unos costes por comisiones (por no disponibilidad y de apertura), de más de 70.000 euros.
Las operaciones de Inter-SEPI no han supuesto coste para la Entidad y el superávit de los fondos tomados frente a los cedidos ha constituido una fuente de financiación que le ha permitido endeudarse en menor medida y reducir sus costes financieros; en consecuencia, el sistema en su conjunto puede ser calificado como eficiente.
Durante los ejercicios 2017 y 2018, SEPI ha enajenado la totalidad de las participaciones que mantenía en dos fondos de inversión, por un importe total de 24 millones de euros. La rentabilidad obtenida por ambos fondos se situó por encima del 3% en 2017 y del 1% en 2018.
- En relación con el cumplimiento de las recomendaciones del Informe de fiscalización anterior, el presente Informe señala que:
En relación con la inclusión en sus actuaciones de auditoría del análisis de los proyectos de I+D+i, el Tribunal considera que ha sido cumplida; no se considera cumplida la segunda recomendación, ya que no consta que los órganos de dirección de SEPI hayan establecido directrices e instrucciones para que los ERE y, en general, los compromisos laborales asumidos por SEPI y las Sociedades de su grupo se evalúen, con carácter previo a su autorización y formalización, si bien debe tenerse en cuenta que en los ejercicios analizados no se ha formalizado y puesto en marcha ningún ERE asumido por SEPI o sus filiales.
El Informe concluye con las recomendaciones que el Tribunal de Cuentas formula a SEPI dirigidas a que:
- La Sociedad cuente con unas normas internas aplicables a las operaciones de endeudamiento a concertar, aprobadas por su Consejo de Administración, con el objeto de evitar que el número y volumen de las operaciones de crédito y préstamo no canceladas crezca de manera continuada en el tiempo, lo que facilitaría la gestión y podría permitir obtener ahorros en los costes financieros.
- Las normas sobre el “Procedimiento para la gestión del Fondo de Fomento a la Investigación” fueran formalmente aprobadas por un órgano de dirección de SEPI e incorporaran contenidos adicionales dirigidos a reforzar la justificación, a la presentación del informe final de las actuaciones y a la evaluación de los proyectos por SEPI. Además, se recomienda que la memoria de SEPI incorpore, junto con la información sobre los saldos de los préstamos de I+D+i vivos, los datos sobre los compromisos de financiación asumidos por SEPI con cargo al FFI para ejercicios posteriores.
El contenido del presente Informe (nº. 1.383) puede ser consultado en la página web del Tribunal de Cuentas (www.tcu.es).
Más información:
Marisol Gálvez
Directora de Comunicación
T. 91 592 09 95 / M. 649 275 686